摘要：
近年來(lái)，PE（PrivateEquityFund）私募股權(quán)投資基金在國(guó)內(nèi)得到快速發(fā)展，各地政府也通過(guò)規(guī)范私募備案登記、投資者資格管理制度等，促進(jìn)私募規(guī)范化。但是與PE相關(guān)的稅收制度建設(shè)滯后于私募管理制度的建設(shè)。目前與之相關(guān)的稅收政策沒(méi)有形成統(tǒng)一的框架，存在許多模糊的地方。
近日，金稅三期上線(xiàn)后，個(gè)人所得稅管理系統(tǒng)中個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資者和合伙企業(yè)合伙人在中國(guó)境內(nèi)取得的“個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”個(gè)人所得稅申報(bào)方式上的發(fā)生了變化，投資者將直面稅務(wù)申報(bào)系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)繳納稅款，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，也是撥開(kāi)“代扣代繳”的面紗，將其收入更加透明化。
本文將對(duì)各地區(qū)關(guān)于PE合伙人所得稅問(wèn)題的口徑進(jìn)行匯總，分析有限合伙制PE的法人合伙人和個(gè)人合伙人所得稅問(wèn)題，同時(shí)對(duì)金稅三期上線(xiàn)對(duì)合伙人的影響出具提示。
一、PE所得稅制度現(xiàn)狀
（一）概念區(qū)分
PE是通過(guò)私募形式募集資金，對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)，最終通過(guò)上市、并購(gòu)、管理層回購(gòu)、股權(quán)置換等方式出售持股套現(xiàn)退出的一種投資行為。按照PE的組織形式可分為契約型PE、公司制PE和有限合伙制PE三種情況，有限合伙制PE分為普通合伙人(GP)和有限合伙人（LP），如圖所示：
其中，普通合伙人有權(quán)管理、決定合伙事務(wù)，負(fù)責(zé)帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)，對(duì)合伙債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任。有限合伙人即真正的投資者，但不負(fù)責(zé)具體經(jīng)營(yíng)。兩者具體區(qū)別有以下幾點(diǎn)：
1) 普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任。有限合伙人只以其出資對(duì)合伙企業(yè)負(fù)有限責(zé)任；
2) 普通合伙人不得同本企業(yè)進(jìn)行交易，但是合伙協(xié)議另有約定或者全體合伙人另有約定的除外；有限合伙人可以同本企業(yè)進(jìn)行交易，但是合伙協(xié)議另有約定的除外；
3) 普通合伙人不得自營(yíng)或者同他人合營(yíng)與本合伙企業(yè)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；有限合伙人可以，但是合伙協(xié)議另有約定的除外；
4) 普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)，一般有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)酬；有限合伙人不負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)報(bào)酬，只根據(jù)出資份額取得相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。
（二）相關(guān)稅收政策
文件名稱(chēng)
內(nèi)容
財(cái)稅[2008]159號(hào)
《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》
合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅〔2000〕91號(hào)）及《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶(hù)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個(gè)人所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2008]65號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
財(cái)稅[2000]91號(hào)
《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>的通知》
個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。
國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》
個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按‘利息、股息、紅利所得’應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。以合伙企業(yè)名義對(duì)外投資分回利息或者股息、紅利的，應(yīng)按《通知》所附規(guī)定的第五條精神確定各個(gè)投資者的利息、股息、紅利所得，分別按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
綜上稅收政策規(guī)定，有限合伙制PE生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”原則，區(qū)分合伙人類(lèi)型繳納所得稅，法人合伙人繳納企業(yè)所得稅，自然人合伙人繳納按照“個(gè)體工商戶(hù)生成經(jīng)營(yíng)所得”繳納個(gè)人所得稅，同時(shí)合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，以投資者按照“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅。
（三）存在問(wèn)題
1.個(gè)人合伙人所得稅存在問(wèn)題
對(duì)于有限合伙制PE來(lái)說(shuō)比較特殊的問(wèn)題在于，其主要收入來(lái)源為對(duì)外投資并取得投資收益和股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，這里是把投資收益和股權(quán)轉(zhuǎn)讓歸為合伙企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中按照“個(gè)體工商戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”繳納個(gè)稅，還是按照國(guó)稅函〔2001〕84號(hào)的規(guī)定不并入企業(yè)收入按照“利息、股息、紅利所得”、“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅？
另外一個(gè)問(wèn)題是，GP是對(duì)合伙企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)的，承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，但是LP不負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)有限責(zé)任，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)報(bào)酬，只根據(jù)出資份額取得相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。如果不區(qū)分兩種合伙人形式都按照統(tǒng)一的稅目，比如全部按照“個(gè)體工商戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”或者全部按照“利息、股息、紅利所得”、“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，也顯得不合理。
2.法人合伙人所得稅存在問(wèn)題
如果有限合伙企業(yè)對(duì)居民企業(yè)直接進(jìn)行股權(quán)投資或者取得購(gòu)買(mǎi)一年以上上市公司股票的分紅，法人合伙人從合伙企業(yè)分得的利潤(rùn)是否適用企業(yè)所得稅“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為免稅收入的規(guī)定？
(四)個(gè)人合伙人所得稅問(wèn)題各地口徑
對(duì)于自然人GP和自然人LP的個(gè)人所得稅稅目歸屬各地執(zhí)行口徑不盡相同?，F(xiàn)將各地口徑整理如下：
地區(qū)
名稱(chēng)
口徑
深圳
深府〔2010〕103號(hào)《印發(fā)關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》 合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照“個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，適用5%—35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，按20%的比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。
浙江
二便函〔2012〕16號(hào)《浙江省地方稅務(wù)局稅政管理二處關(guān)于明確個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資取得所得個(gè)人所得稅納稅地點(diǎn)等問(wèn)題的通知》對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)（投資企業(yè)）因直接投資于我省各類(lèi)企業(yè)（被投資企業(yè)）取得的利息、股息、紅利所得，被投資企業(yè)應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算扣繳個(gè)人所得稅，所扣稅款應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)向被投資企業(yè)主管地稅機(jī)關(guān)申報(bào)繳納。
天津
津地稅所[2007]17號(hào)《天津市地方稅務(wù)局、天津市國(guó)家稅務(wù)局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人分別繳納所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》對(duì)合伙企業(yè)中的自然人合伙人分得的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按個(gè)人所得稅法列舉的“個(gè)體生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目，依5%-35%稅率在合伙企業(yè)注冊(cè)地地稅局繳納個(gè)人所得稅。津政發(fā)[2009]45號(hào)《天津市人民政府批轉(zhuǎn)市發(fā)展改革委等六部門(mén)擬定的天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法的通知》以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，按照"利息、股息、紅利所得"或"財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得"項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時(shí)，對(duì)其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%。
北京
京金融辦［2009］5號(hào)關(guān)于印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》的通知合伙制股權(quán)基金和合伙制管理企業(yè)的合伙人應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，由合伙制股權(quán)基金和合伙制管理企業(yè)代扣代繳。其中通過(guò)法人單位分得的個(gè)人所得，由該單位負(fù)責(zé)代扣代繳個(gè)人所得稅。合伙制股權(quán)基金中個(gè)人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%。
湖北
鄂政發(fā)[2011]23號(hào)《湖北省人民政府關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資類(lèi)企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》 合伙制股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的合伙人應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，由企業(yè)代扣代繳，其中通過(guò)法人單位分得的個(gè)人所得，由該單位負(fù)責(zé)代扣代繳。合伙制股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的合伙人為自然人的，依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，合伙人的投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20％。
成都
成辦發(fā)〔2010〕112號(hào)成都市人民政府辦關(guān)于促進(jìn)我市股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見(jiàn) 作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》的“個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，計(jì)算征收個(gè)人所得稅適用5%—35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率；對(duì)外投資所得的利息、股息、紅利，按照“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅，適用20%的比例稅率；個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”應(yīng)稅項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅，適用20%的比例稅率。
